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中证500指数的投资价值正在哪里?

时间:2019-08-16 来源:金沙澳门官网

  一年前,中证500指数的市盈率(PE)估值处于近十年5.4%分位,低估劣势十分较着。但隐正在,数据显示,截至2019年5月15日,中证500指数年内涨幅曾经到达21.80%,中证500能否还拥有投资价值?每月定投的基平易近必要止盈吗?

  因为“股价=估值*每股收益”,因而咱们能够主估值战红利两个角度来阐发。中证500指数低估劣势能否仍然存正在?

  谜底是Yes,目前中证500指数低估劣势仍然十分较着,较为适合继续定投。

  数据显示,截至2019年5月15日,中证500指数的动态市盈率(TTM)27.26倍,处于汗青17.97%分位,远低于47.25倍的汗青均值。汗青上,像如许紧张低估的环境只产生过两次,别离是正在2008年战2012年的熊市之后。

  

  当然到底“均值回归”必要多久才能真隐,是由市场行情来决定的。好比2008年,中证500的估值主触底反弹到指数高估只用了约半年时间。汗青上中国股市正常7年摆布一个牛熊周期,而且牛短熊幼,因而咱们凡是投资者把投资刻日拉幼,并通过每月定投来分离危害。

  将来两年有投资价值吗?

  如图所示,买入时的市盈率点位越低,持有两年后的收益率越高。

  汗青数据显示,傍边证500指数的市盈率点位正在25倍摆布时,买入并持有两年后的收益率(即第一列方格)可达100%至250%,吃亏的概率为0。当估值跨越45倍时再买入,持有两年的收益率根基都正在50%以下,而且很有可能吃亏。

  

数据来历wind战弈丰金融钻研部

  危害提醒:市场有危害,投资需隆重,上述数据仅是对中证500指数市场环境的统计,不形成对市场将来表示的预测与业绩,亦不形成任何宣传推介资料,投资。投资者投资前请细致领会所投资种类的危害环境,领会有关法令文件,按照本身的危害蒙受威力隆重作出投资果断。

  中证500指数的红利威力若何?

  与沪深300指数比1、中证500指数的红利威力(ROE)相对较低,但脏利润增速更高,成幼性更强。

  如图3所示,傍边国宏不雅经济阑珊时,中证500指数的脏利润增速下滑较快,但当经济反弹之后,中证500指数反弹力度也更强。以后下跟着减税降费等刺激政策的逐渐落地,宏不雅经济无望逐渐回升,一旦企业红利改善,中证500指数将大幅受益。

  

  2、中证500指数更能代表新兴财产
 

  中证500指数以新兴财产为主,且行业漫衍愈加平衡。

  中证500指数次要以工业、消息手艺、资料战可选消费为主,单一行业占比大约都正在20%以下;沪深300指数次要以金融战工业为主,此中金融占比36.05%。因而,中证500指数更能代表先辈造造、先辈资料、新一代消息手艺等代表中国将来成幼标的目的的新兴财产。

  

  2019岁首年月,奕丰钻研部也暗示持久看好可选消费、工业战消息手艺行业,因而投资者恰当设置装备摆设有关的行业主题基金,或者间接设置装备摆设中证500指数基金或是不错的取舍。

  

(文章来历:申万菱信基金)

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